附带权益计算器：开曼 GP、香港与"仅新加坡"架构，2027 课税年前后对比
先测算您基金的附带权益池，再比较开曼普通合伙人、香港附带权益载体与"仅新加坡"架构在基金存续期内的税负与架构成本——当下的情况，以及新加坡利润分成豁免生效之后。
您的基金经济条款
基金存续期内的附带权益、税负与架构成本
对比的假设
附带权益池 = 基金规模 × 总收益 × 附带权益比例，假设已越过门槛收益率。新加坡现行对留存于新加坡附带权益公司的部分按 17% 征税，对流向居民个人的部分最高按 24% 征税；FSI-FM 的 10% 优惠税率涵盖管理费而非利润分成。开曼对附带权益不征税，但普通合伙人需要运营成本（注册办公室、经济实质申报、董事、审计），且自 2024 年 1 月 1 日起，第 10L 条可对缺乏实质的集团实体汇入新加坡的境外资产收益征税。香港2026 年条例草案对附带权益与业绩费提供 0%，采用自我评估，但须具备香港人员与运营支出。"仅新加坡"自 2027 课税年起适用已公告的豁免：由新加坡管理的合资格基金（13D/13O/13OA/13U/13V）的利润相关回报，由公司实体、合伙或个人直接或间接取得——细则待 2027 年财政预算案。完整论述与逐期重组步骤见附带权益"岛屿跳跃"时代的终结（英文）。
正在将基金经济条款迁回新加坡？
把计算器的摘要连同您的基金期数及团队所在地发给我们。我们将为您规划"仅新加坡"架构——载体、管理人税务优惠与附带权益实体——并在合适时对接 MAS 持牌管理人及基金服务提供商。
联系专家 →常见问题
目前新加坡如何对附带权益征税？
2027 课税年之前没有专门制度。因提供管理服务而取得的利润分成在性质上属于收入：新加坡附带权益公司面临 17% 公司税率，居民个人按累进税率最高 24%。FSI-FM 的 10% 优惠税率适用于费用收入，不适用于附带权益。
2027 课税年起有何变化？
MAS 于 2026 年 8 月 19 日公告，对向合资格基金（持有 13D、13O、13OA、13U 或 13V 优惠、由新加坡管理人管理）提供基金管理服务所取得的利润相关回报——附带权益及利润/收益分成——给予税务豁免，由公司实体、合伙或个人直接或间接取得均适用。薪金与奖金不在其列。具体条件将于 2027 年财政预算案公布。
管理人为何曾以开曼普通合伙人持有附带权益？
因为基金本已设在开曼，投资者的律师熟悉相关文件，而普通合伙人对附带权益不缴税，新加坡当时也没有豁免。代价是多运营一个实体——注册办公室、经济实质申报、董事、审计——以及自 2024 年起，缺乏实质的集团实体将境外资产收益汇入新加坡时的第 10L 条风险。
香港的 0% 是否优于新加坡的豁免？
香港 2026 年条例草案范围更广且已生效：自我评估、无门槛收益率条件，涵盖对冲、信贷、房地产及数字资产基金，追溯至 2025 年 4 月，但要求香港人员、支出与决策。新加坡的豁免自 2027 课税年起适用，并与基金层面豁免、管理人优惠、VCC 及 ONE Pass 处于同一司法管辖区。团队所在地通常决定选择。
现在应否迁移现有附带权益载体？
对已累积的附带权益通常不应迁移：转让已累积价值的权益可能触发税负，且需有限合伙人同意。应在下一期基金的文件中写入新加坡附带权益实体，旧载体在其基金完成分配前维持合规，并在 2027 年财政预算案公布条件前保持架构弹性。
新加坡 VCC 是独立的信息资源，并非监管机构、律师事务所或税务顾问。数字仅供示意，不构成建议。