如何在新加坡设立基金：2026 全流程指南
基金载体、MAS 持牌管理人、ACRA 注册成立、税务优惠、时间表与成本——从构想到首次交割，按顺序逐步讲清每一环。
在新加坡设立基金，意味着把四样东西组装到位：一个基金载体（多数新基金采用可变资本公司（VCC））、一家负责运营的MAS 持牌基金管理人、一套服务提供商（基金行政管理人、托管行、审计师、公司秘书），以及——可选的——依据第 13O 或 13U 条的免税。其中最关键的单一决定是管理人：新加坡每一只基金都必须由受新加坡金融管理局（MAS）持牌或监管的实体管理，但这家实体不必是您本人。
本页是支柱三（Pillar 3）的中枢，端到端地梳理整个流程，并向下链接至各专题页面：基金管理牌照、设立自有资产管理人、VCFM 制度、时间表、步骤与成本，以及服务提供商与 ACRA 注册成立。
在新加坡“设立基金”究竟意味着什么？
基金是一种集合投资载体，汇集投资者的资金并按既定策略进行配置。在新加坡，该载体被装入一层法律结构——如今绝大多数采用VCC，但过去也曾使用私人有限公司、单位信托或有限合伙。载体持有资产；另设一家受 MAS 监管的基金管理人作出投资决策。投资者认购股份（或单位），管理人进行投资，收益按资产净值回流至投资者。从构想走到首笔认购——即“首次交割（first close）”——正是本指南所涵盖的内容。
第 1 步 —— 选择基金载体
对多数新基金而言，答案都是 VCC。它专为基金而设：既可作为单一的独立式载体，也可作为伞型架构，下设多个资产隔离（ring-fencing）的子基金；它按资产净值（NAV）发行与赎回股份，并可从资本中派发股息。VCC 同样最契合 13O/13U 税务优惠。主要替代方案——私人有限公司、新加坡有限合伙或单位信托——依然存在，VCC 与私人有限公司之间的取舍可参见VCC 与私人有限公司对比。
第 2 步 —— 落实管理人（成败攸关的决定）
多数创始人正是在这一步上多花钱、多等待。新加坡法律要求每只基金都由 MAS 持牌或受 MAS 监管的管理人管理——对 VCC 而言，这就是适格基金管理人（Permissible Fund Manager）。您有两条路径：
- 申请自有牌照。向 MAS 申请资本市场服务（CMS）牌照，成为持牌基金管理公司（LFMC）；若从事风险投资，则可注册为风险投资基金管理人（VCFM）。这能让您拥有完全的掌控权，但代价是至少 S$250k 的基础资本、两名常驻新加坡的专业人员、一项持续的合规职能，以及约六个月的 MAS 审核。
- 挂靠现成的持牌管理人设立。委任一家成熟的 MAS 持牌适格基金管理人作为名义上的受监管管理人。您保留日常的投资参与权，省去资本锁定，也省去长达数月的牌照等待。相当大比例的新 VCC 实际上正是以这种方式进入市场——详见能否在没有自有牌照的情况下运营 VCC？
若您正在权衡两者，请先阅读无自有牌照运营 VCC 中的决策矩阵，再决定是否为牌照申请投入资本。
第 3 步 —— 在 ACRA 注册成立载体
VCC 通过新加坡会计与企业管制局（ACRA）注册成立，但与普通公司不同，您必须经由一家注册的企业服务提供商提交申报——VCC 无法自行申报。您需要准备名称、一处注册的新加坡办公地址、至少一名常驻新加坡的董事，以及委任适格基金管理人。具体流程、所需委任与时点详见服务提供商与 ACRA 注册成立及设立 VCC 流程页面。
第 4 步 —— 委任服务提供商
一只运营中的基金需要一家基金行政管理人（资产净值、各类名册、投资者服务）、一家为资产服务的托管行、一名审计师（VCC 不得主张审计豁免），以及一名公司秘书。法定期限须遵守：注册成立后六个月内委任公司秘书、三个月内委任审计师，并在财政年度结束后六个月内召开年度股东大会、七个月内完成年度申报。完整的服务提供商体系及如何选择，详见服务提供商与 ACRA 注册成立。
第 5 步 —— 申请税务优惠（可选，但通常都会做）
多数认真经营的基金都会为载体搭配一项免税。第 13O 条适合规模较小的在岸基金与单一家族办公室；第 13U 条（增强级）适合规模更大的机构型基金。完整对照——管理资产规模（AUM）、投资专业人员与本地支出门槛，以及您符合哪一项——尽在新加坡基金税务优惠中枢。税务申请与设立流程并行进行，而非在其之后。
整个流程要花多长时间？
这几乎完全取决于管理人路径。挂靠现成的持牌适格基金管理人时，VCC 可在数周内完成注册成立，待服务提供商到位后基金即可接受认购。若自行申请 LFMC，则需在管理人正式运作前为 MAS 审核额外预留约六个月（VCFM 约四个月）。税务申请会进一步增加前置时间，但与其余环节重叠进行。逐阶段的完整拆解及成本区间，详见基金设立时间表、步骤与成本。
端到端清单
| 阶段 | 具体事项 | 典型前置时间 |
|---|---|---|
| 载体决策 | 在 VCC（独立式或伞型）与 LP／私人有限公司之间选择 | 数日 |
| 管理人路径 | 自有 LFMC/VCFM 与现成适格基金管理人之间选择 | 数周（现成） · 约 6 个月（自有 LFMC） |
| ACRA 注册成立 | 经企业服务提供商提交 VCC 申报 | 1–3 周 |
| 委任服务提供商 | 基金行政管理人、托管行、审计师、公司秘书、董事 | 2–6 周（可重叠） |
| 银行与托管账户 | 运营账户 + 托管开户尽调 | 4–12 周 |
| 税务优惠 | 向 MAS/IRAS 提交 13O/13U 申请 | 数月（并行） |
| 首次交割 | 接受首笔认购 | 合计数周至数月 |
各部分如何衔接
基金是各组成部分之和：一个 VCC 载体、一家 MAS 持牌管理人（自有或借用）、一套服务提供商体系，以及一项税务优惠。家族办公室沿用同一套打法——参见将 VCC 作为家族办公室载体。外部资产管理人（EAM）则常把客户整合到单一 VCC 平台上——参见EAM 如何搭建自有的 VCC 子基金平台。
常见问题
在新加坡设立基金有哪些步骤？
大致顺序为：选择基金载体（通常为 VCC），委任一家 MAS 持牌的适格基金管理人（可以是自有的，也可以是现成的），通过企业服务提供商在 ACRA 注册成立载体，委任董事、公司秘书、审计师、基金行政管理人与托管行，开立银行与托管账户，并在适用时向 MAS/IRAS 申请 13O 或 13U 免税。从启动到首次交割通常需要数周至数月。
在新加坡设立基金需要基金管理牌照吗？
基金需要一家 MAS 持牌或受 MAS 监管的基金管理人，但这家管理人不必是您本人。您可以自行申请 CMS 牌照，成为持牌基金管理公司（LFMC）；也可以挂靠在一家现成的持牌适格基金管理人之下设立，从而完全省去资本锁定与约六个月的 MAS 审核。
在新加坡设立基金需要多长时间？
若挂靠在一家现成的 MAS 持牌管理人之下并采用 VCC，载体可在数周内完成注册成立。自行申请 LFMC 牌照则需为 MAS 审核额外预留约六个月（VCFM 约四个月）。13O/13U 税务申请会进一步增加时间，并与之并行进行。
在新加坡设立基金需要多少成本？
设立成本因架构而异，但挂靠在现成管理人之下的 VCC，首年设立费用通常从数万新元起，另加持续的行政管理、审计与管理人费用。自行申请 LFMC 则至少需追加 S$250k 的基础监管资本，外加合规体系的搭建。
新加坡 VCC 为独立信息资源，并非监管机构、律师事务所或税务顾问。牌照要求、各项门槛与时间安排由 MAS、ACRA 与 IRAS 制定，并会不时变动——行动前请确认现行规定。本页为一般性信息，不构成法律、税务或财务建议。