家族办公室的 13O 与 13U 税务优惠
比较家族办公室基金的申请资格、人员配置、本地支出与申请要求。
四条家族投资路径
先确定所需的投资及治理安排，再评估税务优惠。使用 VCC 不等于必须建立 SFO。
获 13O 优惠的新加坡公司
家族可采用符合条件的新加坡注册及税务居民公司，而非 VCC。它没有 VCC 子基金制度。管理活动的牌照或豁免，以及基金税务优惠的资格、实质与投资条件须分别满足。
查看指南 →税务优惠不会自动随子基金取得。获批商业基金的管理人及实质安排可减少家族自行建立团队的需要，但须核实适用轨道、授予条件及费用；不保证免税。
SFO 13O 轨道的指定投资门槛为 S$2,000 万，13U 为 S$5,000 万；S$500 万是商业非 SFO 轨道的入门门槛，并非 SFO 的新标准。现有税务优惠须按授予函及适用过渡条件核实，不能一概套用 2027 年宽限期。采用 VCC 时必须委任适格基金管理人，且仅委任持牌管理人不代表自动符合商业轨道。
家族办公室应申请 13O 还是 13U？
多数单一家族办公室从 13O 起步。它是门槛较低的方案，适合已归集 S$20M 以上指定投资（designated investments）、并能配备两名投资专业人员的家族。当 AUM 突破 S$50M 且能派出第三名投资专业人员时，家族办公室便会转入 13U —— 许多家族会刻意为之，因为机构对手方、银行与共同投资人往往更看重增强级。好高骛远并无益处：在尚无法维持其人员配置与支出之前便申请 13U，只会徒增成本与合规风险。
家族办公室的 13O 对比 13U —— 一览
| 项目 | 第 13O 条 | 第 13U 条（增强级） |
|---|---|---|
| 最适合 | 多数单一家族办公室 | 较大型 SFO、MFO、机构投资者基础 |
| 最低 AUM | S$20M 的指定投资（每个财年末） | 申请时及每个财年均须达 S$50M |
| 投资专业人员 | ≥2 名（≥1 名非家族成员） | ≥3 名（≥1 名非家族成员） |
| 本地业务支出 | SFO 轨道：低于 S$2.5 亿为 S$20 万；S$2.5 亿至低于 S$20 亿为 S$50 万；S$20 亿及以上为 S$100 万。较高档位可按规定以合资格捐赠或混合融资拨款满足部分要求，但须达到最低本地业务支出。 | |
| AUM 考核时点 | 每个财年末 | 申请时及每个财年 |
| MAS 申请 | 必需 | 必需 |
| 投资者观感 | 标准 | 机构往往更青睐 |
家族办公室须聘用多少名投资专业人员？
13O 至少需两名投资专业人员，13U 至少需三名。两种方案下均须至少一名为非家族成员，且全部须为新加坡税务居民，薪酬高于 MAS 的薪资下限。这一人员配置规则是家族办公室成本最主要的单一驱动因素 —— 正是它把年度运营成本推入成本页面所述的 S$300k–1.5M 区间。更广泛的实质义务见要求页面。
须发生多少本地业务支出？
本地业务支出按 AUM 分级：低于 S$250M 时每年至少 S$200,000，S$250M 至 S$2B 为 S$300,000，高于 S$2B 为 S$500,000。合格支出包括在新加坡发生的基金行政管理、审计、税务、法律及管理费 —— 其中大部分本就是家族办公室无论如何都会发生的，因此该分级通常由真实运营成本而非人为支出即可满足。
2025 年家族办公室有哪些变化？
SFO 13O 轨道的指定投资门槛为 S$2,000 万，13U 为 S$5,000 万；S$500 万是商业非 SFO 轨道的入门门槛，并非 SFO 的新标准。现有税务优惠须按授予函及适用过渡条件核实，不能一概套用 2027 年宽限期。采用 VCC 时必须委任适格基金管理人，且仅委任持牌管理人不代表自动符合商业轨道。
家族办公室如何申请？
基金载体的税务申请须列明管理安排、资产规模、投资专业人员、本地支出及投资授权。采用 VCC 时须委任适格基金管理人。SFO 13O 轨道的指定投资门槛为 S$2,000 万；商业非 SFO 轨道的 S$500 万并非降低后的 SFO 门槛。仅委任持牌管理人，不足以自动适用商业轨道。VCC 可评估 13O 或 13U；13OA 针对新加坡有限合伙。
常见问题
家族办公室应申请 13O 还是 13U？
多数单一家族办公室从 13O 起步（S$20M AUM，两名投资专业人员）。当家族办公室突破 S$50M 并配齐第三名投资专业人员时，便可申请 13U，而机构对手方往往更青睐 13U。
家族办公室须聘用多少名投资专业人员？
13O 至少两名，13U 至少三名，且两者均须至少一名为非家族成员。全部须为新加坡税务居民，薪酬高于 MAS 薪资门槛 —— 这是运营成本最主要的驱动因素。
家族办公室须发生多少本地业务支出？
按 AUM 分级：低于 S$250M 时每年至少 S$200,000，S$250M 至 S$2B 为 S$300,000，高于 S$2B 为 S$500,000。合格支出包括在新加坡发生的基金行政管理、审计、税务、法律及管理费。
家族办公室税务优惠规则在 2025 年有变化吗？
SFO 13O 轨道的指定投资门槛为 S$2,000 万，13U 为 S$5,000 万；S$500 万是商业非 SFO 轨道的入门门槛，并非 SFO 的新标准。现有税务优惠须按授予函及适用过渡条件核实，不能一概套用 2027 年宽限期。采用 VCC 时必须委任适格基金管理人，且仅委任持牌管理人不代表自动符合商业轨道。
新加坡 VCC 为独立信息资源，并非监管机构、律师事务所或税务顾问。税务门槛与条件由 MAS 与 IRAS 制定并会不时调整 —— 采取行动前请确认最新数字。本页为一般性信息，不构成法律、税务或财务建议。