家族办公室的 13O 与 13U 税务优惠
现行的 AUM、人员配置与本地支出数字，2025 年的变化，以及家族办公室应选择哪一方案 —— 行文兼顾顾问与客户之用。
13O 与 13U 税务优惠，是新加坡家族办公室对合格投资收入免税的途径。两者均由新加坡金融管理局（MAS）主管，且都附属于一个基金载体 —— 对家族办公室而言，几乎总是 VCC —— 而非家族办公室本身。13O 是多数单一家族办公室采用的在岸方案（S$5M AUM，两名投资专业人员）；13U 是面向较大型办公室的增强级方案（S$50M AUM，三名投资专业人员）。本页同时面向主理人及引荐他们的顾问；全站性的税务细节见基金税务优惠枢纽页。
家族办公室应申请 13O 还是 13U？
多数单一家族办公室从 13O 起步。它是门槛较低的方案，适合已归集 S$5M 以上指定投资（designated investments）、并能配备两名投资专业人员的家族。当 AUM 突破 S$50M 且能派出第三名投资专业人员时，家族办公室便会转入 13U —— 许多家族会刻意为之，因为机构对手方、银行与共同投资人往往更看重增强级。好高骛远并无益处：在尚无法维持其人员配置与支出之前便申请 13U，只会徒增成本与合规风险。
家族办公室的 13O 对比 13U —— 一览
| 项目 | 第 13O 条 | 第 13U 条（增强级） |
|---|---|---|
| 最适合 | 多数单一家族办公室 | 较大型 SFO、MFO、机构投资者基础 |
| 最低 AUM | S$5M 的指定投资（每个财年末） | 申请时及每个财年均须达 S$50M |
| 投资专业人员 | ≥2 名（≥1 名非家族成员） | ≥3 名（≥1 名非家族成员） |
| 本地业务支出 | 分级：<S$250M → S$200k · S$250M–2B → S$300k · >S$2B → S$500k | |
| AUM 考核时点 | 每个财年末 | 申请时及每个财年 |
| MAS 申请 | 必需 | 必需 |
| 投资者观感 | 标准 | 机构往往更青睐 |
家族办公室须聘用多少名投资专业人员？
13O 至少需两名投资专业人员，13U 至少需三名。两种方案下均须至少一名为非家族成员，且全部须为新加坡税务居民，薪酬高于 MAS 的薪资下限。这一人员配置规则是家族办公室成本最主要的单一驱动因素 —— 正是它把年度运营成本推入成本页面所述的 S$300k–1.5M 区间。更广泛的实质义务见要求页面。
须发生多少本地业务支出？
本地业务支出按 AUM 分级：低于 S$250M 时每年至少 S$200,000，S$250M 至 S$2B 为 S$300,000，高于 S$2B 为 S$500,000。合格支出包括在新加坡发生的基金行政管理、审计、税务、法律及管理费 —— 其中大部分本就是家族办公室无论如何都会发生的，因此该分级通常由真实运营成本而非人为支出即可满足。
2025 年家族办公室有哪些变化？
自 2025 年 1 月 1 日起，MAS 收紧了经济实质条件。13O 此前两者皆无，如今新增了最低 AUM 考核（S$5M）与两名投资专业人员的要求；本地支出由统一数额改为分级标准；且 AUM 考核现须在每个财年末——而非仅在申请时——达标。2025 年之前已获授予的优惠通常可宽限至其 2027 年结束的财年方须达标。顾问应向持有较早优惠的客户提示这一截至 2027 年的过渡期。
家族办公室如何申请？
由基金载体 —— 通常为 VCC —— 向 MAS 提出申请，并以家族办公室（或一名受委任的持 MAS 牌照或获豁免的基金管理人）作为管理人。申请须列明 AUM、投资专业人员、本地支出计划与投资授权。我们与持 MAS CMS 牌照的基金管理人合作，他们可担任适格基金管理人（Permissible Fund Manager），并为不愿自建管理公司的家族办理申报。
常见问题
家族办公室应申请 13O 还是 13U？
多数单一家族办公室从 13O 起步（S$5M AUM，两名投资专业人员）。当家族办公室突破 S$50M 并配齐第三名投资专业人员时，便可申请 13U，而机构对手方往往更青睐 13U。
家族办公室须聘用多少名投资专业人员？
13O 至少两名，13U 至少三名，且两者均须至少一名为非家族成员。全部须为新加坡税务居民，薪酬高于 MAS 薪资门槛 —— 这是运营成本最主要的驱动因素。
家族办公室须发生多少本地业务支出？
按 AUM 分级：低于 S$250M 时每年至少 S$200,000，S$250M 至 S$2B 为 S$300,000，高于 S$2B 为 S$500,000。合格支出包括在新加坡发生的基金行政管理、审计、税务、法律及管理费。
家族办公室税务优惠规则在 2025 年有变化吗？
是的。自 2025 年 1 月 1 日起，13O 新增了 S$5M 的 AUM 考核与两名投资专业人员的规则，本地支出改为分级标准，且 AUM 考核须在每个财年末达标。已获授予的优惠通常可宽限至其 2027 年结束的财年方须达标。
新加坡 VCC 为独立信息资源，并非监管机构、律师事务所或税务顾问。税务门槛与条件由 MAS 与 IRAS 制定并会不时调整 —— 采取行动前请确认最新数字。本页为一般性信息，不构成法律、税务或财务建议。