13O：新加坡居民基金免税方案

什么是 13O？

13O（得名于《所得税法》中的相应条款，历史上亦称"新加坡居民基金"方案）免征已获批在岸基金的指定收入。基金本身为新加坡税务居民——公司或 VCC——免税资格源自 MAS 的批准，而非源自架构本身。您向 MAS 提交申请，MAS 出具批准函（award letter），只要条件持续维持，免税即在基金存续期内持续有效。

谁符合 13O 的资格？

欲符合资格，基金通常须满足以下条件：

• 为新加坡注册成立的公司或 VCC（离岸载体应转而考虑 13D；新加坡有限合伙则适用 13OA）；
• 由设于新加坡、持有 MAS 牌照或获豁免的基金管理人管理；
• 核实适用资产门槛：非 SFO 路径参考额为 S$5M，SFO 路径为 S$20M；测算日期及过渡安排须另行确认；
• 参考要求为两名合格投资人员；任职主体、薪酬及非家族成员条件须按适用路径核实；以及
• 满足分级的本地业务支出（LBS）要求。

13O 的 AUM 与人员配置门槛是多少？

S$5M 与 S$20M 分别涉及不同的 13O 路径，不能互换。两名合格投资人员的要求也须结合相应人员标准及过渡安排。应用早期年度资产测试前，应核实后续修订及基金批准函，不应一概认定所有基金均须逐年重测。

本地业务支出要求是什么？

下表保留已公布的本地支出分级参考，并非所有 13O 基金均适用同一标准。编制预算前，须核实路径、批准日期、现行分档及哪些费用可计入。

如何申请 13O？

13O 要求在基金开始运营之前或之后不久向 MAS 正式提交申请。您需提交基金、管理人、投资专业人员的相关资料，以及 AUM 与支出的预测。MAS 审核后出具批准函。具体流程详见如何通过 MAS 申请。家族办公室通常采用同一套做法——参阅家族办公室架构。

还有哪些新加坡税务优惠？

所得税豁免是核心，但符合 13O 资格的基金还可享有两项对运作中的 VCC 同样重要的优惠：

• 基金商品及服务税（GST）减免。符合资格的基金——独立 VCC 或伞型 VCC 旗下的子基金——无需登记 GST，但仍可就其在行政管理、审计、法律及托管等开支上所承担的 GST 大部分予以收回。基金按固定收回率，通过向 IRAS 按季提交申报表（Statement of Claims）申领。该项减免目前延续至 2029 年 12 月 31 日。
• VCC 股份的印花税优惠待遇。由于 VCC 按资产净值（NAV）发行与赎回自身股份，投资者申购与赎回并不构成需缴印花税的股份转让。仅当股份被注销并重新发行以在持有人之间转移时——即真正的二级转让——才会按《印花税法令》视为 0.2% 的股份转让征税。就伞型 VCC 而言，每个子基金在印花税上被视为独立主体。

这两项优惠都并非 13O 独有——它们均源于 VCC 作为符合资格的新加坡基金的身份——但连同所得税豁免，正是 VCC 按基金（而非普通私人有限公司）课税的原因。

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