13OA：面向新加坡有限合伙的 13O 免税
有限合伙（LP）基金如何享有在岸免税——S$5M 的 AUM、两名专业人员规则，以及与 VCC 有何不同。
13OA 将新加坡的 13O 在岸基金免税方案延伸至新加坡有限合伙（LP）。简言之：新加坡有限合伙基金可就指定投资（designated investments）享有公司与 VCC 在 13O 下所获得的同等免税，条件大体相同——约 S$5M 的 AUM、两名投资专业人员及分级本地业务支出。其存在的原因在于，有限合伙是许多私募股权和风险投资投资者所期望的形式，而新加坡希望这些基金能够留在在岸而不失去免税资格。
本页是新加坡基金税务优惠专题的一部分。规模较大的有限合伙基金或可在 LP 层面转而申请增强级（13U）；请参阅13O 与 13U 对比。
什么是 13OA？
13OA 是 13O 在有限合伙层面的对应方案。13O 适用于新加坡注册成立的公司或 VCC，而 13OA 则将同一免税框架适用于新加坡有限合伙——一种由一名或多名普通合伙人（GP）与有限合伙人（LP）组成的穿透式载体。所测算并予以免税的收入，同属来自指定投资的指定收入；其条件与 13O 一致。
13OA 的条件有哪些？
- 由持有 MAS 牌照或获豁免的基金管理人管理的新加坡有限合伙；
- 每个财政年度末指定投资达最低 S$5M；
- 在 LP 层面至少配备两名投资专业人员，其中至少一名为非家族成员；以及
- 满足分级的本地业务支出（LBS）要求。
13OA 与 13O——实际差异何在？
| 特性 | 13O | 13OA |
|---|---|---|
| 基金载体 | 新加坡公司或 VCC | 新加坡有限合伙 |
| 最低 AUM | S$5M（每个财政年度末） | S$5M（每个财政年度末） |
| 投资专业人员 | ≥2（≥1 名非家族成员） | LP 层面 ≥2（≥1 名非家族成员） |
| 本地业务支出（LBS） | 分级 S$200k / S$300k / S$500k | |
| MAS 申请 | 必需 | 必需 |
为何采用有限合伙而非 VCC？
有限合伙形式为机构与私人资本投资者所熟悉——它提供穿透式经济结构、成熟的普通合伙人/有限合伙人治理模式，以及全球有限合伙人所认可的文件。13OA 让基金能够采用新加坡有限合伙而不失去在岸免税。尽管如此，许多管理人仍因 VCC 的伞型/子基金灵活性而更偏好它，家族办公室也往往会权衡两者——请参阅家族办公室架构。申报机制详见如何通过 MAS 申请。
常见问题
什么是 13OA？
13OA 将 13O 在岸基金免税方案延伸至新加坡有限合伙。它让有限合伙（LP）基金载体能够享有公司与 VCC 在 13O 下所获得的同等免税，条件大体相同。
13OA 的门槛是什么？
与 13O 大体相同：每个财政年度末指定投资须达 S$5M，至少配备两名投资专业人员（其中至少一名为非家族成员），并满足分级的本地业务支出（LBS）要求。
为何采用有限合伙而非 VCC？
许多机构有限合伙人（LP）以及私募股权和风险投资投资者熟悉有限合伙的形式及其穿透式经济结构。13OA 让这些基金能够采用新加坡有限合伙，同时仍可享有 13O 免税。
新加坡有限合伙基金是否需要向 MAS 申请？
需要。与 13O 一样，13OA 免税须正式向 MAS 申请，并持续满足 AUM、投资专业人员及本地支出等条件。
新加坡 VCC 为独立信息资源，并非监管机构、律师事务所或税务顾问。税务门槛与条件由 MAS/IRAS 制定，并会不时调整——采取行动前请确认现行数据。本页为一般性信息，不构成法律、税务或财务建议。