新加坡基金税务优惠

13O 与 13U：资格及运营要求

比较注册地、资产规模、投资人员与本地支出，并分别评估商业基金和单一家族办公室的适用条件。

KL作者：Katrin Lindqvist · 更新：2026年9月6日

13O 与 13U 均涉及来自指定投资的合格收入豁免，但适用条件不同。13O 面向居民基金；13U 可涵盖符合条件的在岸及离岸架构。比较资产规模、人员与支出前，应先区分商业基金与单一家族办公室路径。

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本页属于新加坡基金税务优惠专题的一部分。多数基金管理人会将其中任一方案与 VCC 搭配使用；家族办公室遵循同样的逻辑 —— 参见家族办公室架构。

已于 2026年6月对照 MAS 与 IRAS 的指引审阅。两套方案的经济实质条件均已于 2025 年 1 月 1 日变更 —— 较旧的对比仍援引 2025 年之前的数字。申请前请向 MAS 确认现行门槛。
常见误区：许多指南仍将 13O 的最低 AUM 列为 2,000 万新元。那是 2025 年之前的数字。自 2025 年 1 月 1 日起，门槛为持有 500 万新元的指定投资（designated investments），并于每个财年末考核。处于 5,000 万新元 门槛的是 13U 方案 —— 因此任何援引“13O 为 S$20M”的来源，都是把过时的数字与错误的方案混为一谈。
S$5M 对比 S$50M最低 AUM：13O 对比 13U
2 名对比 3 名投资专业人员（各须至少 1 名非家族成员）
仅在岸 对比 两者皆可13O 仅限在岸；13U 在岸与离岸皆可
相同两者的本地支出分级完全一致

13O 与 13U 条件对比

以下数字须结合基金所属路径、批准日期及后续修订阅读。商业基金与单一家族办公室的条件不能混用，早期年度资产测试也不能直接视为所有基金的现行要求。

项目第 13O 条（在岸）第 13U 条（增强级）
最适合较小型在岸基金、单一家族办公室较大型基金、多家族办公室、机构委托
最低 AUM非 SFO 参考门槛 S$5M；SFO 参考门槛 S$20M。须核实测算规则参考门槛 S$50M；须核实适用的测算规则
AUM 上限未列规模上限；转为 13U 须另行评估无
投资专业人员2 名合格投资人员；亲属关系条件取决于适用路径3 名合格投资人员；亲属关系条件取决于适用路径
基金注册地在岸（新加坡）在岸与离岸
本地业务支出已公布分级参考：低于 S$250M → S$200k；S$250M–2B → S$300k；高于 S$2B → S$500k。使用前须核实路径、批准日期及分档边界。
MAS 申请必需必需
AUM 考核时点取决于路径、批准日期及适用修订取决于路径、批准日期及适用修订
典型运营成本较低（团队较小）较高（团队较大、支出较多）
投资者认知对家族／私人资本而言稳健可靠为机构 LP 所青睐／期待

我符合哪一种的资格？

先确定适用路径，再评估以下情况：

  • AUM 低于 S$5M：先核实适用准入门槛及过渡安排，再判断是否符合资格。
  • AUM 为 S$5M–S$50M，并有两名投资人员：可评估相应路径下的 13O，这些条件本身并不等于获批资格。
  • AUM 达 S$50M 以上，并有三名投资人员：可评估 13U，同时核实基金、管理人及支出条件。
  • 新加坡有限合伙：适用第 13OA 条（Section 13OA）。
  • 由新加坡管理的纯离岸载体：可考虑第 13D 条（Section 13D）。

作为快速决策矩阵：

您的情形可评估方案须满足的条件
新加坡公司 / VCC，AUM 介于 S$5M–S$50M，2 名投资专业人员13O先区分路径：S$5M 与 S$20M 分别对应不同 13O 参考门槛。人员、测算时点及本地支出须按适用路径核实。
新加坡或离岸基金，AUM 达 S$50M 以上，机构投资者13U参考门槛 S$50M、3 名合格投资人员；须按路径核实测算、人员及支出条件
新加坡有限合伙13OA在有限合伙层面适用 13O 条件
纯离岸载体，由新加坡管理13D无最低 AUM · 自 2027 财年末起至少 1 名投资专业人员 · 无需向 MAS 申请
当前 AUM 低于 S$5M须进一步评估申请前核实适用准入条件及过渡安排

资格自查工具整理架构、资产规模、人员及投资者资料，供初步评估使用；工具不能确定获批资格，也不能替代现行条件及基金批准函。

我可以先采用 13O，日后再升级至 13U 吗？

可以，许多基金正是如此。常见路径是先以 13O 设立，待 AUM 突破 S$50M 并聘任第三名投资专业人员后，再就增强级（Enhanced Tier）资格重新向 MAS 申请。采用伞型 VCC会更为顺畅，因为可在同一项优惠资格下新增子基金。具体流程见如何向 MAS 申请，经济实质规则见经济实质与 2025–2027 年变化。

评估适用的税务优惠

使用资格自查工具整理基金条件，再申请引荐基金服务机构，评估 13O 或 13U 的适用性及申请工作。

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常见问题

13O 与 13U 的主要区别是什么？

主要涉及居民身份、规模及适用条件。13O 面向居民基金，13U 可涵盖符合条件的在岸及离岸架构。13O 的商业基金与单一家族办公室门槛不同，仅用 S$5M 作比较并不完整。

我可以先采用 13O，日后再转为 13U 吗？

可以。许多基金管理人先以 13O 设立，待 AUM 突破 S$50M 并配齐第三名投资专业人员后，再申请增强级（13U）资格。届时须就 13U 资格重新向 MAS 申请。

哪种方案运营成本更低？

成本取决于适用路径、团队及服务安排。应分别比较合格投资人员与本地支出要求，不宜假定两项方案或不同路径的支出条件完全相同。

两套方案是否采用相同的本地业务支出分级？

不能将同一表格套用于所有基金。上表 S$200k、S$300k 及 S$500k 为分级参考，须结合适用路径、批准日期及现行修订核实。

新加坡 VCC 为独立信息资源，并非监管机构、律师事务所或税务顾问。税务门槛与条件由 MAS/IRAS 设定并会不时调整 —— 在采取行动前请确认最新数字。本页为一般性信息，不构成法律、税务或财务建议。