13D：新加坡的离岸基金免税方案
无 AUM 下限、无需向 MAS 申请的离岸方案——它涵盖哪些内容，以及何时在岸方案更胜一筹。
13D（原第 13CA 条）是新加坡的离岸基金免税方案，依据《所得税法》管理。它对由新加坡基金管理人管理的离岸注册基金从指定投资（designated investments）取得的合格收入予以免税。其鲜明特点在于简便：与13O 和13U 不同，13D 不设最低 AUM，也无需正式向 MAS 申请——只要满足条件并留存书面记录，即可自评估适用。
本页是新加坡基金税务优惠专题的一部分。若您的载体设于在岸——新加坡公司或 VCC——通常在岸方案更为合适；相关内容请参阅13O 与 13U 对比。
什么是 13D？
13D 对离岸基金的指定收入予以免税——该基金须非新加坡税务居民，且并非由新加坡投资者 100% 实益拥有——条件是该基金由在新加坡运营的基金管理人管理或提供顾问服务。它让新加坡管理人能够运营离岸载体（例如开曼或英属维尔京群岛（BVI）架构），而该离岸基金本身就其指定投资收入无需在新加坡纳税。
谁符合 13D 的资格？
- 该基金为离岸载体（非新加坡注册成立、非新加坡税务居民）；
- 由新加坡基金管理人管理或提供顾问服务（持有 MAS 牌照或获豁免）；
- 其收入来自指定投资（designated investments）；以及
- 满足合格投资者与所有权条件（大体上，不得由新加坡居民非个人投资者全资拥有）。
为何无需 MAS 申请或最低 AUM？
13D 的设计初衷，是让新加坡能够在不增加审批流程摩擦的前提下，作为离岸载体的基金管理枢纽参与竞争。由于基金设于离岸，免税在基金层面以自评估方式适用——不设 S$5M 或 S$50M 下限，也无批准函。其代价是正式确定性较低，且自截至 2027 年的财政年度起，预计将新增要求至少配备一名投资专业人员的经济实质条件。
13D、13O 与 13U——何时离岸更具优势？
| 特性 | 13D（离岸） | 13O（在岸） | 13U（增强级） |
|---|---|---|---|
| 基金注册地 | 离岸 | 在岸（新加坡） | 在岸与离岸 |
| 最低 AUM | 无 | S$5M | S$50M |
| MAS 申请 | 否 | 是 | 是 |
| 投资专业人员 | ≥1（自 2027 财年末起） | ≥2（≥1 名非家族成员） | ≥3（≥1 名非家族成员） |
| 本地业务支出（LBS） | 无 | 分级 S$200k / S$300k / S$500k | |
当基金真正设于离岸且您希望将摩擦降至最低时，选择 13D。当您希望采用在岸载体、取得 MAS 正式批准，并展现机构与家族办公室投资者所看重的实质信号时，选择 13O 或 13U——请参阅家族办公室架构。
常见问题
什么是 13D？
13D（原 13CA）是新加坡针对由新加坡基金管理人管理的离岸基金的免税方案。它对来自指定投资（designated investments）的合格收入予以免税，无需正式向 MAS 申请，也没有 AUM 下限。
13D 是否需要向 MAS 申请？
无需。与 13O 和 13U 不同，13D 离岸免税采用自评估方式，无需事先向 MAS 申请或取得批准函，但仍须满足相关条件并留存书面记录。
13D 是否有最低 AUM 要求？
没有。13D 不设最低 AUM 门槛。不过，自截至 2027 年的财政年度起，预计将适用至少配备一名投资专业人员的经济实质条件。
何时应选择 13O 而非 13D？
如果您的基金载体设于在岸（新加坡公司或 VCC），且希望取得 MAS 的正式批准以及在岸实质所带来的公信力，应选择 13O。13D 则适合由新加坡管理、真正设于离岸的基金载体。
新加坡 VCC 为独立信息资源，并非监管机构、律师事务所或税务顾问。税务门槛与条件由 MAS/IRAS 制定，并会不时调整——采取行动前请确认现行数据。本页为一般性信息，不构成法律、税务或财务建议。